Os mercados acionistas europeus continuaram a subir, com o DAX a atingir repetidamente novos máximos esta semana. O desempenho foi impulsionado pelas expectativas de flexibilização da política monetária e pelos fortes resultados trimestrais das empresas.
PUBLICIDADEOs mercados acionistas mundiais estão preparados para terminar a semana com uma nota positiva, impulsionados pelo arrefecimento da inflação e por lucros trimestrais robustos em ambos os lados do Atlântico. Os mercados acionistas europeus tiveram um desempenho superior ao dos seus homólogos norte-americanos, muito provavelmente devido às expectativas de uma orientação política mais acomodatícia do Banco Central Europeu em comparação com a da Reserva Federal.
O dólar americano recuou de um máximo de dois anos, elevando outras moedas e impulsionando os preços dos metais. As taxas de rendibilidade das obrigações do tesouro a nível mundial também desceram em relação aos máximos recentes, apoiadas por leituras do IPC dos EUA e do Reino Unido mais baixas do que o previsto. O sentimento otimista prevaleceu antes da tomada de posse de Donald Trump na segunda-feira e da publicação dos principais relatórios de lucros das empresas para o resto do mês.
Europa
Os principais índices de referência europeus registaram ganhos semanais, com o índice pan-europeu Stoxx 600 a subir 0,81%, o DAX a subir 2,18%, o CAC 40 a subir 2,74% e o FTSE 100 do Reino Unido a ganhar 1,74%. O Euro Stoxx 600 está a apenas 1,5% do seu máximo histórico de 528 euros em setembro de 2024. O DAX da Alemanha atingiu repetidamente novos máximos durante as duas últimas sessões de negociação, impulsionado por ganhos generalizados. O mercado francês também teve um forte desempenho, apoiado pelas acções de bens de luxo.
Numa base semanal, a maioria dos sectores do Euro Stoxx 600 registou ganhos, liderados pelos sectores cíclico de consumo, tecnológico e financeiro, que subiram mais de 2% cada um. As acções europeias de luxo subiram na sequência dos resultados trimestrais positivos da Richemont. As acções da empresa suíça subiram mais de 16%, atingindo um máximo histórico na quinta-feira, o que fez subir as acções rivais. Durante a semana, a LVMH subiu 7,33%, a Hermès subiu 4,33% e a Kering avançou 3,63%, contribuindo para um ganho semanal de 6,8% no Índice Euro Stoxx 600 Luxury 10.
As acções tecnológicas recuperaram com o otimismo em torno das políticas do banco central, com a ASML a subir 3,9% e a SAP a subir 4,2% durante a semana. O sector bancário também mostrou força, apoiado pelos fortes lucros dos principais bancos dos EUA na semana ada. As acções do HSBC subiram 3% para o seu nível mais elevado desde 2007, depois de a Bloomberg ter noticiado os planos do banco para cortar bónus como parte dos esforços de reestruturação em curso. O BNP Paribas ganhou 4,4%, e o UBS avançou 1,7% em relação à semana anterior.
As acções dos produtores de petróleo e gás aumentaram os seus ganhos, impulsionadas por uma recente subida dos preços da energia. A BP anunciou planos para cortar 5% da sua força de trabalho, ou aproximadamente 4.700 posições, como parte das medidas de redução de custos. As acções da empresa subiram 2,3% durante a semana.
No plano económico, a economia alemã registou uma contração de 0,2% em 2024, marcando o seu segundo ano consecutivo de declínio. No Reino Unido, a inflação de dezembro foi inferior ao esperado, aliviando os mercados britânicos. Os rendimentos dos títulos de dívida pública desceram acentuadamente depois de terem atingido um máximo de mais de uma década na semana ada.
Wall Street
Os mercados acionistas dos EUA registaram fortes ganhos semanais após os dados da inflação subjacente de dezembro terem sido mais frios do que o esperado. Nos últimos cinco dias de negociação, o Dow Jones Industrial Average subiu 2,9%, o S&P 500 ganhou 1,89% e o Nasdaq Composite avançou 0,92%. O Russell 2000, de pequena capitalização, subiu 3,51%, apoiado pela esperança de novos cortes nas taxas da Reserva Federal.
No S&P 500, 10 dos 11 sectores registaram ganhos semanais, liderados pelos sectores dos materiais, industrial e financeiro, que subiram 4,2%, 3,6% e 3,5%, respetivamente. Os bens de consumo básicos foram o único sector em território negativo, com uma descida de 1,2% na semana, devido ao enfraquecimento da procura de activos de refúgio.
Na frente económica, a inflação subjacente (excluindo itens voláteis como os alimentos e a energia) caiu para 3,2% em termos anuais em dezembro, contra 3,3% em novembro. A inflação global manteve-se em 2,9% em termos anuais, em linha com as expectativas. Os dados aumentaram a probabilidade de novas reduções das taxas por parte da Reserva Federal este ano, embora os contratos de futuros não indiquem qualquer alteração na próxima reunião, a realizar no final deste mês.
China
O PIB do quarto trimestre da China registou um crescimento anual de 5,4%, excedendo as previsões de 5,0% e acelerando em relação aos 4,6% do terceiro trimestre. O crescimento económico anual da China atingiu assim os 5%, o que corresponde ao objetivo do Governo.
Outros dados importantes de dezembro também superaram as expectativas, com a produção industrial a subir 6,2% e as vendas a retalho a aumentarem 3,7% em termos anuais, em comparação com as estimativas de 5,4% e 3,5%, respetivamente. Os dados positivos sugerem que as medidas de estímulo de Pequim podem estar a surtir efeito. No entanto, o Gabinete Nacional de Estatísticas da China alertou para o aumento das pressões externas e para a insuficiência da procura interna.
Os mercados bolsistas chineses registaram ganhos generalizados esta semana, reflectindo as tendências globais. Os principais índices de referência, incluindo o Índice Hang Seng, o Índice Composto de Xangai e o Índice de Componentes de Shenzhen, subiram mais de 2% durante a semana.